Las elecciones en casi todas las principales economías del mundo en 2024 prepararon el escenario para un cambio en el panorama de políticas el próximo año, especialmente en los Estados Unidos, donde el presidente electo Donald Trump describió sus prioridades y planes para la nueva administración.
Los esfuerzos de descarbonización continúan, pero quedan muchos desafíos, incluida la inestabilidad económica, la demanda de energía cambiante y las limitaciones de infraestructura. A medida que la industria se adapta al entorno cambiante, están surgiendo varias tendencias que darán forma a la trayectoria de la industria. Desde los cambios en el equilibrio geopolítico hasta los avances en las tecnologías bajas en carbono, hasta la creciente influencia de la inteligencia artificial, 2025 presenta oportunidades y riesgos clave para las partes interesadas en toda la cadena de valor energético.
A medida que se acerca 2025, Rystad Energy mira hacia adelante a 12 tendencias importantes que darán forma al mundo energético en el próximo año. Cada tendencia proporciona una hoja de ruta para comprender las fuerzas que afectan las estrategias de energía global para 2025.
Nos estamos moviendo de una era de escasez de energía a una era de abundancia de energía. El próximo año, los aumentos de capacidad en los combustibles fósiles y las energías renovables superarán el crecimiento de la demanda. Del mismo modo, frente a un mercado petrolero en exceso, la OPEP+ puede necesitar extender los recortes de producción hasta 2025 para proteger los precios del petróleo. La era del impulso de China para el crecimiento del consumo de petróleo ha terminado, y como a nivel mundial, el pico de la demanda de diesel de China ha pasado, la demanda de gasolina se ha estabilizado y el consumo de carbón se ha nivelado.
Esto también se hace eco en el mercado de electricidad, donde el 90% del crecimiento del consumo de electricidad en 2025 vendrá de las energías renovables, mientras que el gas nuclear y natural representa el 10% restante. La naturaleza intermitente de la capacidad de generación de energía renovable ha provocado precios de electricidad negativos récord, que exacerba la necesidad de un almacenamiento de energía confiable. Por lo tanto, 2025 podría ser un año de avance para los sistemas de almacenamiento de energía. Se espera que la demanda de electricidad global crezca en 1.350 horas de terawatt (TWH), con el consumo de centros de datos (en gran parte impulsado por IA) que probablemente crezca un 13% en 2025. Esto equivale a un aumento de alrededor del 3% en el consumo total de electricidad, que es comparable al crecimiento proyectado de 20 millones de vehículos eléctricos nuevos.
La nueva administración Trump influirá en las prioridades energéticas nacionales y globales, incluso por cualquier medio posible para aumentar la producción de crudo nacional, aunque es poco probable que la industria reaccione a este estímulo. Sin embargo, es probable que el presidente Trump tenga más éxito en acelerar las inversiones en infraestructura de gas natural licuado (GNL), cuyos resultados no se sentirán durante varios años. Estos desarrollos subrayan la importancia de una navegación cuidadosa, ya que la industria necesita equilibrar los desafíos a corto plazo con oportunidades a largo plazo.
1. La incertidumbre geopolítica continuará en 2025
Afectado tanto por los desafíos económicos como por la agitación geopolítica, 2025 está destinado a ser un año de mayor incertidumbre. Bajo la nueva administración de los Estados Unidos, las relaciones entre Estados Unidos y China estarán enfocados. Al mismo tiempo, el conflicto en curso en el Medio Oriente y la guerra en Ucrania será motivo de preocupación en el escenario global. La creciente inestabilidad en el sur global, la ruptura continua de la alianza internacional y el impacto transformador de la IA redefinirán aún más el orden global.
Económicamente, la amenaza inminente de una guerra comercial global provocada por los aranceles estadounidenses podría obstaculizar el crecimiento y las políticas de proteccionistas de combustible. Una pregunta clave es cómo los países desarrollados pueden controlar la inflación, especialmente a medida que las barreras comerciales complican los esfuerzos del banco central. Al mismo tiempo, se espera que los gobiernos recurran a abordar el déficit creciente. Además de estos desafíos, la desaceleración económica de China está siendo impulsada por los problemas del sector inmobiliario y la lenta confianza del consumidor, lo que podría tener un efecto de dominio significativo a nivel mundial.
2. La industria aguas arriba está programada para un año tranquilo
Se espera que la inversión global aguas arriba caiga en un 2% el próximo año, lo que indica una meseta después de un fuerte crecimiento a principios de siglo. Se espera que la inversión en aguas profundas crezca en un 3%, impulsada por Surinam, México y Turquía. Se espera que la inversión en la plataforma continental offshore crezca en un 2%, impulsada por Indonesia, Qatar y Rusia. Rystad Energy pronostica una inversión de esquisto bituminoso/de petróleo ajustado para caer alrededor del 8% en 2025 debido a una actividad reducida y precios unitarios más bajos. Se estima que la demanda global de combustibles líquidos crece en aproximadamente 1 millón de barriles por día, mientras que el suministro de países no OPEC+ está creciendo más rápido, lo que lleva a una exceso de oferta en el mercado y presiona a la baja la presión sobre los precios del petróleo. Se espera que los suministros de petróleo de los países no OPEC+ aumenten en aproximadamente 1,4 millones de b/d, con petróleo ajustado y aguas profundas que contribuyen a este crecimiento. También se espera que el NGL y otros gas natural líquido crezcan el próximo año, con una producción superior a 300, 000 barriles por día. En dirección 2025, la acción de equilibrio de OPEP+ determinará el éxito o el fracaso de los precios del petróleo, tratando de gestionar sus expectativas de participación de mercado frente al crecimiento no OPEC+ y la desaceleración de la demanda.
3. Los márgenes de refinería continuarán siendo exprimidos mediante la disminución de la demanda estacional
Es probable que los márgenes exiguos de Refinery continúen, especialmente a medida que la demanda estacional se ralentiza en el primer trimestre. Es probable que los márgenes en Asia encuentren cierto apoyo más adelante en el segundo trimestre, ya que el trabajo de mantenimiento de la refinería ha comenzado. Sin embargo, la perspectiva para el crecimiento de la demanda, particularmente en China, sigue siendo moderada, impulsada por la creciente parte de los vehículos eléctricos y una mejor eficiencia de combustible.
Este entorno prolongado de bajo margen ya ha llevado a despidos en las refinerías en China, Estados Unidos y Europa, una tendencia que se espera que continúe hasta el Año Nuevo. También existe una creciente posibilidad de retrasos en la puesta en marcha de la nueva capacidad de producción. Estos factores podrían conducir a un apretado producto de productos en la segunda mitad de 2025, lo que podría generar cierta recuperación de margen.
4. Los productores de petróleo y gas de esquisto bituminoso de EE. UU. No se impresionarán con "taladro, bebé, taladro".
Donald Trump ha dejado en claro su apoyo para aumentar la producción de petróleo y gas en los Estados Unidos. Si bien los ejecutivos pueden ser alentados por la retórica del apoyo, es menos probable que nunca aumenten sus presupuestos para una mayor perforación, especialmente a medida que el posible exceso de oferta de petróleo se cierne sobre el mercado y los puestos de productividad de pozos. El informe Q {{0}}, publicado antes y después de las elecciones, muestra que el equipo de gestión sigue enfocado en los retornos de los accionistas y el crecimiento inorgánico impulsado por la adquisición, en lugar de expandirse a través de actividades de perforación. Actualmente, Shale 4. Se espera que las prioridades de los inversores 0 superen las consideraciones de política de Trump 2.0 sobre las juntas de productores estadounidenses. Mirando hacia el futuro, es poco probable que los inversores acepten la disminución de los rendimientos a corto plazo y la eficiencia de capital reducida, lo que conducirá a un cambio a un modelo de crecimiento de alto volumen.
5. Las exportaciones de GNL de EE. UU. Podrían convertirse en un chip de negociación clave en el comercio global
Es probable que el impulso de Trump para la desregulación y el dominio de la energía fortalezcan el crecimiento de la exportación de petróleo y gas de los Estados Unidos y el crecimiento de las exportaciones de GNL acelerando las exportaciones de GNL de los Estados Unidos a través de aprobaciones aceleradas y expansión de infraestructura. El impacto de la suspensión de la administración de Biden de la ratificación del nuevo GNL de acuerdo comercial no libre ya se siente en los mercados de GNL nacionales y globales de los EE. UU., Lo que está ayudando a apretar el equilibrio global a mediano plazo. Trump ha prometido revertir esta pausa una vez que asume el cargo, lo que favorecerá a los desarrolladores de proyectos pendientes. Sin embargo, si el mercado se enfrenta a una situación "demasiado rápida, demasiado rápida", acelerar estos proyectos podría exacerbar el exceso de oferta global de GNL a mediano plazo.
El potencial de exceso de oferta en el mercado global podría desestabilizar los precios, especialmente si las tensiones comerciales con China se destacan nuevamente, lo que afectaría negativamente a los productores y desarrolladores de GNL de EE. UU. Los proyectos de GNL de EE. UU. Dependen de la demanda constante de China. Además, Trump enfrenta un delicado equilibrio entre aumentar las exportaciones de GNL de EE. UU. A Europa y administrar su postura sobre Rusia. Con la demanda de Europa de GNL en crecimiento, Trump ve una oportunidad para reducir la influencia de Rusia, pero como ha afirmado repetidamente, un final rápido de la guerra en Ucrania puede requerir la relajación de las sanciones. En cualquier caso, es probable que la agenda energética 2025 de Trump reinteice los mercados energéticos estadounidenses y globales, pero un equilibrio cuidadoso entre los fundamentos del mercado y la geopolítica será crucial.
6. Los desafíos de la cadena de suministro todavía están afectando a los mercados de energía global
Para 2025, los altos niveles de inversión en petróleo y gas y nueva energía exacerbarán las cadenas de suministro que ya tienen dificultades. Las tensiones geopolíticas y el mayor proteccionismo conducirán a cambios dramáticos en las cadenas de suministro globales, lo que respalda la transición de energía con equipos y servicios. En el sector de petróleo y gas en alta mar, los cuellos de botella alrededor de almacenamiento y descarga de producción flotante (FOPSO), kits submarinos, plataformas y otros buques continuarán hinchando y retrasando proyectos de capital. En América del Norte, la sobrecapacidad se ha exacerbado aún más por las ganancias de optimización y eficiencia de capital, presionando las ganancias de las compañías de servicios de campos petroleros.
En el nuevo sector energético, la sobrecapacidad en la industria de fabricación de baterías y solares fotovoltaicos continuará intensificándose y reduciendo fundamentalmente los precios. Sin embargo, el proteccionismo y los aranceles conducirán a mayores costos para los importadores y obligar a los fabricantes a cambiar más de sus operaciones tanto a nivel nacional como en el extranjero. En general, la desinversión, M&A será una consecuencia de toda la cadena de suministro de energía a medida que los proveedores se preparen para el nuevo orden mundial.
7. Se necesita más electricidad para mantenerse al día con el ritmo de la IA y los vehículos eléctricos
La demanda global de electricidad está entrando en un período de crecimiento acelerado, impulsado por los esfuerzos de descarbonización industrial, el aumento de vehículos eléctricos y la rápida expansión de los centros de datos. Rystad Energy predice que la demanda de energía del centro de datos global será más que el doble de 860 Terawatt Hours (TWH) al final de la década. Como resultado, las compañías tecnológicas se han convertido en una de las mayores taquistas en el mercado del Acuerdo de compra de energía (PPA), ya que se apresuran a asegurar suficiente electricidad sin carbono.
Para cumplir con la demanda de energía 24- de la hora, algunas compañías de tecnología también han comenzado a recurrir a fuentes adicionales de base, incluidos los acuerdos de firma para comprar electricidad de las centrales nucleares convencionales. También se ha demostrado el interés en la nueva tecnología pequeña del reactor modular (SMR), a pesar del alto costo de desarrollo y la necesidad de demostrar la viabilidad técnica. Por lo tanto, está claro que se debe dar prioridad a tomar la mayor cantidad de electricidad posible de fuentes renovables. Se espera que el crecimiento de la energía solar y el viento alcance un nuevo récord para 2025, agregando casi 1, 000 Terawatt Horas of Power, lo que satisfará parte de la creciente demanda.
8. Los mercados de energía baja en carbono están listos para florecer
La cumbre de la COP29 presentó una serie de ambiciosos planes climáticos, incluidas las emisiones netas de cero y las promesas eliminadas de carbón por Indonesia, México y la Unión Europea con el apoyo de 25 países. Esto pone el crecimiento exponencial de las opciones de energía baja en carbono muy importante en la agenda. Sin embargo, 2025 podría ser otra prueba de realidad para las energías renovables y las tecnologías limpias, con un cambio de política a favor de los combustibles fósiles, la presión sobre las existencias de energía verde y la incertidumbre sobre la financiación y los subsidios.
Es probable que los mercados de batería y solar fotovoltaica permanezcan excesivos, mientras que el mercado de biocombustibles regionales muestra potencial de recuperación a medida que las obligaciones de combinación entran en vigencia. Con la eliminación de las asignaciones libres y la implementación del Mecanismo de ajuste del borde de carbono (CBAM), el mercado de carbono de la UE dará un gran paso hacia la madurez. Esto allana el camino para las decisiones finales de inversión que involucran proyectos de captura, utilización y almacenamiento de carbono y bajo carbono de carbono.
A pesar de los vientos en contra, Solar PV crecerá en aproximadamente 600 TWH para 2025, coincidiendo con el crecimiento anual de la energía primaria del petróleo por primera vez. Teniendo en cuenta que la energía solar es más eficiente que el petróleo crudo, representa una energía de dos a tres veces más útil que el petróleo. La disminución de los precios de la captura sigue siendo un desafío, pero los costos de almacenamiento de baterías récord-bajo proporcionan una solución oportuna.
9. 2025 es un año decisivo para el diálogo climático global
Para febrero del próximo año, los países deben presentar las contribuciones determinadas a nivel nacional (NDCS) que describen las acciones climáticas para limitar el calentamiento global para 2035. La cumbre de la COP30 en Belsam, Brasil, el próximo noviembre, probará si estos planes se traducen en progresos medibles, especialmente en desafíos como cambios políticos, inflación y prioridades competitivas.
Mientras que COP29 prometió $ 300 mil millones en finanzas climáticas anuales para 2035, la cifra se encuentra muy por debajo de los $ 1.3 billones necesarios. La finalización de las reglas de comercio de carbono en el Artículo 6 será clave para mejorar la credibilidad y abrir nuevos mercados. Herramientas como Amazon Bonds e integrar los objetivos climáticos en la planificación económica también estarán en el centro de atención. La cumbre COP30, que se establecerá en el contexto de la Amazonía, será tanto un informe de progreso como una oportunidad para combinar la ambición y la acción para impulsar la transición de energía, movilizar capital y forjar un camino hacia un futuro sostenible.
10. A pesar de las barreras de infraestructura, el apoyo político de las CCU ha contribuido al crecimiento económico
Se espera que el mercado de CCUS crezca rápidamente en 2025, con las aprobaciones finales de decisión de inversión (FID) que se espera que cumpla con los plazos del proyecto. Este impulso se deriva de políticas de apoyo y fondos en Europa, una mayor actividad crediticia para la reducción de emisiones de dióxido de carbono (CDR) y la claridad del mercado posterior a las elecciones en los Estados Unidos. Quedan desafíos clave, incluida la brecha entre las necesidades de captura de CO2 y la preparación para la infraestructura, lo que puede retrasar los proyectos. Para abordar esto, esperamos el progreso en las regulaciones de almacenamiento de CO2, particularmente en la región de Asia y el Pacífico, donde se acelerarán las aprobaciones de permisos en América del Norte y Europa.
La implementación exitosa del Proyecto Northern Lights en Noruega resalta el potencial de las iniciativas CCU transfronterizas, allanando el camino para una mejor cooperación internacional y acuerdos bilaterales. También esperamos fortalecer las asociaciones público-privadas, particularmente en la construcción de la infraestructura necesaria para transportar CO2.
11. En 2025, la industria del hidrógeno enfrentará una prueba de realidad, con un número creciente de proyectos cancelados
Al ingresar al Año Nuevo, la industria de la energía de hidrógeno marcará el comienzo de una recesión. Si bien se están realizando algunos FID clave en 2024, las cancelaciones del proyecto también están en aumento. En 2025, las subastas clave en Europa y Japón apoyarán el progreso de los proyectos seleccionados, pero otros continuarán enfrentando desafíos y cancelaciones. Este año, el apoyo político y el compromiso con la energía de hidrógeno serán más claros, especialmente con el regreso de Trump a la Casa Blanca de los Estados Unidos y las inminentes elecciones alemanas: los dos principales mercados de hidrógeno limpios. Con la prima de costo para el hidrógeno renovable y sus derivados en gran medida sin cambios, esperamos un enfoque más pragmático para el sector de hidrógeno limpio. Además, China e India continuarán avanzando su agenda de hidrógeno y derivados limpios en 2025.
12. La industria naviera está impulsando el cambio, y las soluciones más ecológicas están en el centro de atención
La descarbonización de la industria naviera sigue siendo un gran desafío debido a su gran dependencia de los combustibles fósiles y la complejidad de la introducción de regulaciones efectivas a nivel mundial. La transición a alternativas bajas en carbono como el metanol verde o el amoníaco limpio es crítica, pero requiere una inversión significativa en nuevas tecnologías e infraestructura. A corto y mediano plazo, existe un creciente interés en avanzar en GNL y biocombustibles, ya que son más baratos y ya están disponibles.
Un impuesto global al carbono puede acelerar esta transición, pero su éxito dependerá de la adopción y aplicación consistentes por parte de todos los países. Las medidas clave incluyen promover la cooperación internacional a través de organizaciones como la Organización Marítima Internacional (OMI) para establecer tasas y regulaciones impositivas uniformes. Los ingresos de estos impuestos deben reinvertirse en el desarrollo de tecnologías verdes, actualizar la infraestructura y proporcionar subsidios para los primeros usuarios. El apoyo a los países en desarrollo, incluida la asistencia financiera y técnica, es indispensable. La transparencia y los mecanismos sólidos de intercambio de datos son esenciales para garantizar el progreso y la responsabilidad de este esfuerzo global.
